Стратегический обзор
Бизнес ИТ-холдинга Т1 динамично развивается, опережая рост российского ИТ-рынка
Факторы инвестиционной привлекательности
Т1 предоставляет полный спектр цифровых решений для бизнеса, активно развивается за счет расширения продуктово-сервисной линейки и увеличения продаж.
Т1 демонстрирует высокие темпы роста. Компания увеличивает продажи за счет разработки и совершенствования решений и услуг, а также благодаря удержанию клиентов после успешно реализованных проектов. Диверсификация каналов выручки обеспечена широкой продуктовой линейкой, а профессиональные компетенции и большая сильная команда позволяют развивать новые перспективные направления.
Крупнейшая компания на растущем отечественном ИТ-рынке
Т1 занимает лидирующие позиции на российском рынке ИТ-услуг. По объему выручки Компания признана одной из крупнейших в России в сфере информационно-коммуникационных технологий по итогам 2023 г. по версии RAEX и CNews.
В 2024 г. ИТ-рынок в России показал существенный рост, а его объем, по различным оценкамоценкам, составляет от 2,5 до 3,5 трлн руб. Ожидается, что на горизонте до 2030 г. объем российского ИТ-рынка вырастет еще примерно в два раза.
Среди главных трендов на рынке можно выделить:
- набирающее обороты импортозамещение;
- продолжение трансформации российского ИТ-рынка с растущей консолидацией и выстраиванием продуктовых экосистем вокруг лидеров рыночных сегментов;
- продолжение цифровизации реального сектора;
- рост инвестиций и внедрения продуктов на основе искусственного интеллекта;
- рост усилий по обучению и дообучению ИТ-специалистов.
Развитие вертикально интегрированной структуры для комплексного клиентского предложения
Т1 обеспечивает комплексное покрытие всего спектра решений и полного цикла работы с продуктами для реализации высокотехнологичных проектов, учитывая актуальные потребности, отраслевую и индивидуальную специфику клиентов. Решения Т1 позволяют клиентам Холдинга повышать эффективность на каждом этапе цепочки создания ценности для конечного потребителя.
Для расширения вертикальной интеграции и повышения синергии продуктов и услуг Т1 планирует обогащать бизнес-модель за счет роста перспективных направлений, таких как развитие облачных сервисов, большие данные и искусственный интеллект, разработка и производство оборудования и др. Структура Компании позволяет консолидировать компетенции в рамках бизнес-направлений, используя при этом синергетический эффект взаимодействия между ними для решения комплексных задач.
Т1 планирует расширять продуктово-сервисный портфель, в том числе за счет создания совместных предприятий, экспансии на региональный и международный рынок, приобретения компетенций. Так, в 2024 г. Холдинг запустил направление производства банкоматов и ИТ-оборудования для объектов КИИ, создал совместное предприятие с Московским физико-техническим институтом (МФТИ) для развития решений с использованием ИИ и договорился с АО «РЖД Медицина» о работе над созданием цифровой платформы медицинских осмотров.
Компания планомерно диверсифицирует потоки выручки и увеличивает долю решений для фокусных отраслей (промышленное производство, розничная торговля, транспорт).
Пример вертикальной интеграции:
Производство оборудования
(перспективное направление)
Поставка оборудования
Услуги по системной интеграции
Техподдержка на базе
Динамика роста и финансовой устойчивости
Компания демонстрирует как значительные темпы роста выручки, так и надежные показатели устойчивости финансовой позиции. Растущие операционные показатели и клиентская база служат фундаментом для прогнозируемого дальнейшего увеличения финансовых результатов.
Прирост выручки на 29,1% к 2023 г. закрепил лидерские позиции Т1 в ключевых сегментах рынка. Структура доходов включает разработку ПО (13% от выручки), продажу ИТ-оборудования (33%), продажу лицензий на ПО (45%) и техническую поддержку (7%).
По состоянию на конец 2024 г. у Компании имеется отрицательная долговая позиция, что является хорошей базой для увеличения инвестиций в развитие бизнеса и потенциалом для возможных сделок по слиянию и поглощению на рынке.
Основными стратегическими драйверами дальнейшего повышения эффективности Т1 служат рост производительности, обеспечение качества и надежности сервиса.
Выручка, млрд руб.
Сильная команда профессионалов с уникальной ИТ-экспертизой
Численность сотрудников Холдинга составляет более 26 000 человек, что является одним из крупнейших активов высококвалифицированного кадрового ресурса, включающего разработчиков и других ИТ-специалистов. По размеру команды Т1 входит в топ-3 компаний в ИТ-секторе.
Численность сотрудников в ИТ-компаниях, чел.
Команда обладает уникальной экспертизой в области разработки программного обеспечения. Т1 активно продвигает образовательные инициативы, такие как «Открытые школы Т1», а также курсы обучения для студентов и начинающих специалистов. Развитая корпоративная культура и программы повышения квалификации способствуют удержанию ключевых специалистов и обеспечивают рост их навыков и знаний.
Т1 постоянно инвестирует в разработку и внедрение передовых инновационных решений, включая искусственный интеллект, большие данные, кибербезопасность и облачные технологии. Наличие уникальных компетенций в сфере финтеха и промышленной автоматизации помогает Компании активно развивать данные направления.
В структуре Т1 экспертиза консолидируется в более чем 40 центрах компетенций. Среди таких центров можно отметить «Цифровые решения» (заказная разработка, автоматизация бизнеспроцессов, интеграционные решения), «Управление предприятием» (1С, аналитические платформы), «Цифровой консалтинг», «Вычислительные комплексы», «Информационная безопасность», «Промышленная автоматизация», «Инженерная инфраструктура» и др. Холдинг предоставляет сервисное обслуживание по всей стране, что дает ему дополнительное конкурентное преимущество по сравнению с другими компаниями на рынке. Т1 расширяет и отраслевую специализацию. Так, в 2024 г. был запущен центр компетенций по направлению цифровизации ритейла.
Сочетание сильной команды и передовых разработок помогает смело браться за сложные задачи, включая оптимизацию бизнес-процессов и цифровую трансформацию (в том числе за счет собственного программного обеспечения) для повышения эффективности работы крупных предприятий (например, недавно созданный ПАК АСУ ТП «СИЛАРОН» для управления технологическими процессами). Исторически сложившийся низкий уровень цифровизации в большинстве отраслей формирует существенный потенциал для наращивания расходов в этом направлении.
Риски на пути к успеху
Т1 и ИТ-отрасль в целом находятся под влиянием различных рисков и угроз, которые в основном связаны с активным развитием, расширением бизнеса и выходом в новые ниши.
Потенциальное возвращение западных вендоров?
Существуют опасения, что в случае восстановления отношений России с недружественными странами на отечественный рынок вернутся западные вендоры, что сузит окно возможностей для российских ИТ-компаний.
Однако за прошедшие три года российское ПО серьезно шагнуло вперед по качеству и функционалу. По оценкам экспертов, в 2024 г. уровень миграции компаний на отечественное ПО оценивается в среднем в 35–50%. Маловероятно, что компании будут массово совершать обратный переход. При этом в сегмент крупнейших компаний и государственный сектор путь для зарубежных ИТ-поставщиков, скорее всего, будет серьезно ограничен. Основная доля продуктов и услуг Т1 сосредоточена в B2B+ сегменте, который менее подвержен конкуренции со стороны иностранных компаний.
Следует также учитывать, что снижение уязвимости бизнеса компаний ИТ-сектора является одним из приоритетов государства в рамках сохранения делового климата Российской Федерации и способствует достижению национальных целей. В случае возвращения иностранных компаний на российский рынок ожидается сохранение преференций отечественным игрокам в ключевых для государства сегментах, в которых сделаны технологические прорывы за последние два-три года.
Усиление конкуренции на российском рынке
В ближайшие годы можно ждать усиления конкуренции на российском ИТ-рынке в связи с подъемом и расширением компетенций. Рост конкуренции ожидается как со стороны компаний с комплексным предложением, так и со стороны сильных нишевых игроков.
Высока вероятность, что развитие ИТ-рынка пойдет по пути увеличения числа сделок слияний и поглощений на горизонте 2025–2027 гг. Лидеры отрасли будут продолжать расширять свои компетенции и продуктовые линейки, усиливая присутствие в смежных областях и увеличивая масштабы влияния путем горизонтального роста.
Т1 имеет четкие стратегические цели, сильную финансовую позицию и отрицательный чистый долг, что позволяет осуществлять инвестиции в развитие и обеспечивает финансовую базу для возможных сделок по слиянию и поглощению.
Конкурентным преимуществом Т1 являются компетенции в области финтеха и заказной разработки, а также обширный продуктово-сервисный портфель (включая инструментальное ПО «Сфера», CRM-платформа «Модус», ВКС-сервис DION), отвечающий рыночным потребностям. У Холдинга имеется хороший потенциал по разработке кастомизированных продуктов в производственных отраслях, розничной торговле и транспорте, а также по формированию интегрированных предложений.
Трудности роста
Т1, будучи компанией роста, оценивает потенциальные риски, связанные с возникновением сложностей управления в ходе своего масштабирования.
И уже сейчас с целью минимизации этого риска проводится активная работа по корпоративной трансформации. Прежде всего в Холдинге структурно выделены направления бизнеса и проводятся изменения в системе управления для более четкого распределения полномочий по уровням управления, повышения прозрачности принятия стратегических решений и обеспечения контроля их реализации.
В настоящее время идет процесс изменения организационно-правовой формы, что позволит в будущем применять эффективные мотивационные механизмы для ключевых сотрудников, повышая их заинтересованность в достижении стратегических результатов.
Также в Т1 сформирован блок по операционному управлению, который нацелен на выстраивание эффективных централизованных внутренних процессов. Для этого в Т1 была выстроена единая система расчетов, внутреннего ценообразования и договорной поддержки внутренних заказчиков. Такой подход дает прозрачную рыночную оценку и обеспечивает контроль эффективности интеграционных процессов.
Растущий рынок ИТ в России
Ожидается, что российский ИТ-рынок вырастет в два раза к 2030 г.
В 2024 г. объем ИТ-рынка в России, по предварительным расчетам, вырос более чем на 20% и составил, по разным оценкам, от 2,5 до 3,5 трлн руб. Эксперты ожидают, что до 2030 г. российский рынок сохранит высокий потенциал и увеличится примерно в два раза относительно 2024 г.
В то же время на фоне повышения ключевой ставки Банка России до 21% и прогнозируемого замедления роста ВВП России до 1–2% ожидается «охлаждение» и российского ИТ-рынка в 2025 г. Однако период «охлаждения» после бурного развития в 2023–2024 гг. может стать основой для более активного роста в дальнейшем.
Набирающее обороты импортозамещение: доработка функционала отечественных продуктов и начало масштабных проектов по их внедрению
Импортозамещение продолжает оставаться главным трендом на российском ИТ-рынке, и в 2024 г. его влияние на субъекты критической информационной инфраструктуры Российской Федерации (КИИ) дополнительно усилилось из-за ужесточения санкций со стороны США и за счет наступления 01.01.2025 срока по обязательному переходу на отечественное программное и аппаратное обеспечение для государственных компаний. В то же время потенциал импортозамещения на ближайшие годы остается огромным — для большинства компаний процесс импортозамещения будет растянут вплоть до 2030 г., а российские ИТ-решения только начинают вводиться в массовую эксплуатацию, и успешный опыт их внедрения подстегнет дальнейшие многочисленные проекты по импортозамещению.
Внедрение ИТ-решений в российских отраслях происходит неравномерно. Согласно данным нашего исследования «Пульс цифровизации», общий индекс технологического развития отечественных компаний в 2023 г. составил 38,5%. Быстрее остальных информационные технологии внедряют финансовый сектор, ритейл, металлургия, где средний уровень цифровизации находится в диапазоне 46–52%. Т1 выделяет финансовый сектор, промышленное производство, ритейл и транспорт как наиболее перспективные отрасли для своего дальнейшего роста. К другим фокусным отраслям, присутствие Т1 в которых будет усиливаться, относятся госсектор, энергетика и здравоохранение.
Рост усилий по обучению и дообучению ИТ-специалистов, в том числе силами самих ИТ-компаний
Проблема дефицита ИТ-специалистов, особенно высокой квалификации, в отрасли сохраняется. Государственная поддержка профильного образования, а также широкая популярность онлайн-образования в ИТ в значительной степени помогли решить вопрос достаточности ИТ-специалистов начального уровня. Согласно данным Минцифры России, за четыре года в два раза увеличено количество бюджетных мест по ИТ-специальностям в вузах. Однако необходимо время и дополнительные инвестиции для роста специалистов с начальными компетенциями до среднего и высшего уровней.
Кадры в ИТ-отрасли в 2024 г.:
Для решения проблемы нехватки квалифицированных ИТ-кадров Правительство России в новом национальном проекте «Экономика данных» выделило денежные средства на развитие кадрового потенциала в ИТ-отрасли и создание государственной информационной системы подтверждения компетенций разработчиков ПО. Будет дополнительно профинансирована подготовка 10 тыс. отобранных студентов по направлениям искусственного интеллекта. Кроме того, планируется привлечение самих ИТ-компаний для организации обучения начинающих ИТ-специалистов.
Продолжение трансформации российского ИТ-рынка: ускорение консолидации и выстраивание продуктовых экосистем вокруг лидеров рыночных сегментов
Сохраняется и даже усиливается тренд на дальнейшую трансформацию российского ИТ-рынка. Основные бенефициары тренда на импортозамещение — вендоры ПО, ИТ-оборудования и компании, предоставляющие услуги по заказной разработке, — активно реинвестируют прибыль в развитие собственных продуктовых направлений или M&A внешних компаний с рынка.
Ожидаемое «охлаждение» ИТ-рынка в 2025 г. если и затормозит этот тренд, то, скорее всего, лишь на недолгое время, так как крупным ИТ-бизнесам будет легче получить доступ к более дешевому финансированию, в том числе через IPO, а оценки нишевых игроков — потенциальных целей для M&A — на фоне высокой процентной ставки Банка России будут существенно снижаться. Согласно исследованию Фонда развития интернетинициатив, до 2030 г. более 30 компаний из сферы ИТ и e-com планируют выход на IPO, в том числе для получения дополнительных ресурсов для опережающего развития на рынке.
Рост инвестиций и внедрения продуктов на основе ИИ, в том числе генеративного ИИ
Как на мировом, так и на российском рынке продолжается мощный рост инвестиций и внедрений продуктов на основе ИИ, при этом основным драйвером роста выступает генеративный ИИ. Согласно исследованию Menlo VC, расходы на Gen AI (генеративный искусственный интеллект) в мире в 2024 г. достигнут 13,8 млрд долл. США (рост в шесть раз относительно 2023 г.). Идет и активное качественное развитие Gen AI моделей от ключевых игроков рынка — OpenAI, Google, DeepSeek и др. Помимо этого, наблюдается быстрый прогресс китайских компаний в создании ИИ-моделей, схожих по возможностям с топовыми западными моделями, но на порядок дешевле.
В 2024 г. наиболее распространенная практика использования Gen AI в международных корпорациях — копилоты для разработчиков ПО(51% против 31% у чат-ботов поддержки пользователей и 28% у поиска по внутренним документам). В России это направление также активно развивается и в перспективе имеет потенциал существенного повышения продуктивности разработчиков. Это, в свою очередь, может частично решить проблему дефицита кадров в ИТ, а также повысит конкурентоспособность компаний, которые сумеют на системной основе выстроить процесс разработки ПО и интегрировать туда ИИ-копилотов.
Активный рост цифровизации промышленности в России
Обрабатывающая промышленность на фоне внешних санкций и усилий по импортозамещению становится одним из главных драйверов экономического роста в России. При этом исторически сложившийся низкий уровень цифровизации в большинстве сегментов рынка формирует существенный потенциал для наращивания расходов в этом направлении. Так, например, ряд участников рынка ожидают кратного роста сегмента автоматизированных систем управления технологическими процессами (АСУ ТП) — с 83 млрд руб. в 2023 г. до 218 млрд руб. в 2027 г. (среднегодовой темп роста — 27%). Отмечается также сохраняющийся дефицит российских решений по автоматизации для дискретных производстви низкий уровень внедрений современных комплексных решений типа MES (система управления производством) и IoT (промышленный интернет вещей).
Существующий потенциал по цифровизации промышленности уже активно транслируется в реальные проекты. Этому способствует как рост доходов компаний в обрабатывающих отраслях, так и государственная поддержка проектов индустриальных центров компетенций, а также государственное регулирование, требующее внедрения только доверенных программно-аппаратных комплексов на объектах КИИ в срок до 2030 г. В то же время значительные перспективы стимулируют активный выход на рынок цифровизации промышленности новых игроков.
Российский рынок автоматизированных систем управления технологическими процессами (АСУТП), млн руб.
Существенный рост спроса на автоматизацию и роботизацию производственных процессов в различных отраслях экономики
На фоне существенного дефицита не только ИТ-специалистов, но специалистов рабочих профессий, складского персонала, кассиров и др. наблюдается растущий тренд на внедрение решений для автоматизации производственных процессов в различных отраслях экономики: кассы самообслуживания в розничной торговле, складская робототехника в рознице и e-com, промышленная робототехника в обрабатывающей промышленности, беспилотные грузовики в транспортных компаниях и др.
Высокая конкуренция на ИТ-рынке
ИТ-рынок в России — один из наиболее конкурентных рынков. Количество аккредитованных Минцифры РФ ИТ-компаний составляет около 20 тыс. На рынке работают как многопрофильные ИТ-компании, так и ИТ-бизнесы, развивающиеся на базе цифровых экосистем, монопродуктовые вендоры, ИТ-дистрибьюторы, интеграторы и др. В середине 2024 г. CNews опубликовал рейтинг крупнейших ИТ-компаний России, который был подготовлен по итогам 2023 г. Совокупная выручка первой сотни ИТ-компаний составила 2,5 трлн руб. Рейтинг возглавил ИТ-холдинг Т1.
К основным конкурентам Т1 можно отнести:
ИТ-бизнесы, развивающиеся на базе цифровых экосистем
Многопрофильные ИТ‑компании
SWOT-анализ Т1
Преимущества
- Т1 — один из крупнейших ИТ-холдингов в России
- Стабильные финансовые показатели и возможность инвестировать в развитие новых направлений и технологий
- Широкая продуктово-сервисная линейка
- Высокая технологическая экспертиза
- Доверие клиентов: долгосрочные партнерства с крупными корпорациями и государственными структурами
- Модель управления (холдинг), которая обеспечивает синергию через кросс-продажи и интеграцию услуг между направлениями
- Высокая квалификация сотрудников, программы привлечения талантов
Точки роста
- Недостаточная узнаваемость бренда в отдельных сегментах рынка
- Ранние стадии развития некоторых продуктов
- Сложность масштабирования — риски падения операционной эффективности при быстром росте
- Ограниченная гибкость крупных компаний при рыночных изменениях и внедрении инноваций (time to market)
Возможности
- Продолжающийся рост спроса на цифровую трансформацию, увеличение уровня цифровизации процессов и внедрения инновационных решений
- Господдержка участия в национальных программах цифровизации и выдача грантов на развитие инноваций
- Импортозамещение и локализация: сохранение спроса на отечественные ИТ-продукты и решения в условиях ограничений и рисков зарубежных технологий
- Экспансия на международные рынки, включая страны СНГ, Азию и Ближний Восток
- Создание стратегических альянсов с технологическими компаниями и интеграция в экосистемы для расширения предложений
- Растущий интерес к внедрению решений на основе искусственного интеллекта, больших данных, интернета вещей (IoT), блокчейн-технологий и других перспективных технологий
Угрозы
- Усиление конкуренции со стороны других крупных ИТ-компаний (в том числе их выход в новые ниши), а также появление новых игроков на рынке
- Экономическая нестабильность — снижение бюджетов заказчиков и сокращение инвестиций в ИТ-проекты
- Геополитические риски: ограничения доступа к зарубежным технологиям и оборудованию
- Недостаток квалифицированных кадров: дефицит специалистов в области ИТ и цифровых технологий, рост затрат на привлечение и удержание сотрудников
- Ужесточение законодательства в области данных, кибербезопасности и лицензирования, что может потребовать дополнительных инвестиций и адаптации бизнес-процессов
- Технологические риски: быстрое устаревание технологий и необходимость постоянных инвестиций в обновление
Стратегия Т1: Компания первого выбора
Стратегическая цель Т1
Стать компанией первого выбора для государства, крупного бизнеса и сотрудников
Стратегическая амбиция Т1
Развитие вертикально интегрированного ИТ-холдинга, полностью закрывающего потребности ключевых секторов российской экономики в ИТ и смежных технологических отраслях
| Направления | Амбиции |
|---|---|
| ИТ-продукты и решения для финансового сектора | Непрерывное повышение качества и поддержание максимальной надежности предоставляемых сервисов |
| ИТ-продукты и решения для нефинансовых секторов |
|
| Технологические продукты и решения |
|
Ключевые стратегические цели
Темп роста выручки не ниже рынка
Среднегодовой темп роста 2024–2026 гг. = 12%
Качественный рост за счет выручки с высокой маржинальностью
Удвоение доли выручки от продуктов и услуг с высокой добавленной стоимостью
Повышение эффективности бизнеса
Рентабельность EBITDA не ниже 30%
Ключевые стратегические рычаги
| Обогащение бизнес-модели — выстраивание вертикально интегрированной компании |
|
| Высокомаржинальный импортонезависимый продуктово-сервисный портфель |
|
| Повышение операционной эффективности |
|
| Расширение регионального и международного присутствия |
|
| Квалифицированные специалисты — важнейшая ценность |
|
Результаты реализации стратегии в 2024 г.
ИТ-холдинг Т1 в 2024 г. показал активный рост выручки (+29%) и высокую рентабельность EBITDA (38%).
Продолжилось развитие продуктово-сервисного портфеля, например, была запущена АСУ ТП «СИЛАРОН».
Запущены новые отраслевые центры компетенций по цифровизации ритейла и медицины.
Созданы совместные предприятия (СП) для развития направлений по производству ИТ-оборудования и устройств самообслуживания.
Для привлечения молодых специалистов были проведены «Открытые школы Т1», «ИТ-лагерь Т1», «Стажировка Т1 Дебют» и ряд других мероприятий.
Запущена программа внутреннего предпринимательства «Т1 Основатель».
Финансовые результаты
Результаты прошедшего года подтвердили значительный потенциал Т1 в операционной и финансовой сфере.
Активный рост доходов по основным сегментам связан с инвестициями в новые продукты, что позволяет удовлетворять растущий спрос на рынке.
Т1 продолжает показывать высокий уровень рентабельности EBITDA.
Цели стратегического развития Т1 направлены на дальнейший рост операционных и финансовых результатов в будущем.
| Ключевые финансовые показатели | 2022 | 2023 | 2024 | 2024/2023 |
|---|---|---|---|---|
| Выручка, млн руб. | 147 328 | 193 274 | 249 556 | 29,1% |
| EBITDA, млн руб | 45 982 | 84 815 | 94 368 | 11,3% |
| Рентабельность EBITDA | 31,2% | 43,8% | 37,8% | −6 п. п. |
| Чистая прибыль, млн руб. | 42 422 | 73 360 | 52 167 | −28,9% |
| Рентабельность чистой прибыли | 28,7% | 37,9% | 20,9% | −17 п. п. |
В 2024 г. Компания продемонстрировала значительный рост выручки, которая увеличилась на 29,1% и достигла 249,6 млрд руб. Такие высокие показатели достигнуты как за счет органического увеличения спроса на продукты, так и путем расширения функционала продуктового портфеля в силу продолжающегося импортозамещения после ухода с российского рынка иностранных разработчиков.
Вслед за ростом выручки в отчетном году наблюдается устойчивый рост показателя EBITDA, который увеличился на +11,3%. Однако на фоне перехода на собственные импортозамещенные системы наблюдалось снижение рентабельности EBITDA (−6 п. п.). Тем не менее данный показатель продолжает находиться на высоком уровне — 37,8% по итогам 2024 г.
Чистая прибыль составила 52,2 млрд руб., что ниже значения 2023 г., однако рентабельность чистой прибыли в 2024 г. остается высокой — 20,9%.
Достигнутый масштаб бизнеса и адаптивная бизнес-модель подкреплены высокой доказанной рентабельностью, в то время как значительные темпы роста выручки вместе с эффективно выстроенным управлением долгом способствуют стабильным результатам Компании. Рост доходов дает возможность Т1 сохранять надежную и устойчивую финансовую позицию, выраженную в показателе отрицательного чистого долга, что дает возможность наращивать капитальные вложения (+41%) Компании без необходимости привлечения дополнительных заемных средств в условиях высокой процентной ставки.
Значительный темп роста выручки
ТТ1 демонстрирует значительный темп роста выручки на протяжении последних лет (31,2% в 2023 г. и 29,1% в 2024 г.). По результатам 2024 г. общая выручка составила 249,6 млрд руб. Существенный прирост демонстрируется как по выручке в целом, так и по всем основным направлениям деятельности.
Выручка, млрд руб.
Изменение выручки по продуктово-сервисным направлениям в 2024 г., млрд руб.
Одним из основных драйверов роста выручки Компании стало продолжающееся повышение спроса на отечественные ИТ-решения и услуги на фоне растущих потребностей в импортозамещении. Увеличение продаж по направлению «Продажа ПО» составило 22,3%, однако по направлению «Разработка ПО» наблюдалось снижение на 4,3%, которое объясняется стратегическим приоритетом Т1 на развитие собственного ПО по сравнению с разработкой заказного ПО.
Направление «Продажи ИТ-оборудования» по результатам 2024 г. показало рост на 84,0% в сравнении с прошлым годом. Компания нарастила объем поставок оборудования, что связано в первую очередь с реализацией крупных проектов по импортозамещению. Важную роль сыграл опыт Т1 в системной интеграции — Компания не только поставляет оборудование, как дистрибьютор, но и оказывает услуги по пусконаладке и технической поддержке.
Сегмент «Оказание комплексных услуг» снизился по итогам 2024 г. на 38,8%, в том числе в связи с падением выручки от процессинга.
Выручка от технической поддержки в 2024 г. увеличилась на 22,1%. Темп роста выручки сегмента обусловлен увеличением продаж лицензий на ПО и ИТ-оборудование и, как следствие, необходимостью оказания техподдержки, обслуживания техники и ПО, в том числе продуктов собственной разработки.
Кроме того, на результаты деятельности Компании в 2024 г. также оказали влияние следующие факторы:
- расширение и активное исполнение программ по импортозамещению;
- продолжение структурных изменений рынка, начавшихся в 2022 г. (уход западных компаний, ужесточение ограничений на импорт);
- волатильность на финансовых и товарных рынках (изменение цен на приобретаемое оборудование и программные продукты, динамика курса рубля, рост ключевой ставки).
Положительная динамика EBITDA и высокая рентабельность
Себестоимость продаж в 2024 г. выросла на 49,7% и составила 141,2 млрд руб. Основным фактором стало увеличение расходов на ИТ-оборудование на 90,6% в связи с увеличением объемов поставок. Данная статья расходов составила более половины (55,2%) от общего уровня затрат Т1 за отчетный период. Рост расходов на персонал в первую очередь обусловлен ростом численности сотрудников Холдинга.
Увеличение коммерческих и административных расходов (на 16,1%) связано с ростом расходов на персонал в их составе, а также ростом расходов на предоставление лицензий и юридические услуги.
В итоге показатель EBITDA по результатам 2024 г. вырос на 11,3% до 94,4 млрд руб. Рентабельность EBITDA сохранилась на высоком уровне (38%).
EBITDA, млрд руб.
Себестоимость, млрд руб.
Факторы динамики EBITDA, млрд руб.
Стабильная генерация чистой прибыли
Чистая прибыль оказалась под влиянием расходов от обесценения нематериальных активов и гудвила (суммарно 12 млрд руб.), показав снижение на 28,9% к 2023 г., и составила 52,2 млрд руб. При этом рентабельность чистой прибыли остается на высоком уровне — 20,9% по итогам 2024 г.
Формирование чистой прибыли, млн руб.
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| EBITDA | 45 982 | 84 815 | 94 368 |
| Прочие доходы и расходы | 86 | 135 | (15 936) |
| Износ и амортизация | (5 175) | (14 449) | (27 713) |
| Курсовые разницы | (93) | (199) | (665) |
| Процентные расходы | (2 789) | (980) | (3 076) |
| Процентные доходы | 2 706 | 6 018 | 6 490 |
| Начисление ожидаемых кредитных убытков по финансовым активам | (250) | (9) | (12) |
| Обесценение гудвила | (438) | — | (2 612) |
| Прочие финансовые доходы и расходы | 2 887 | 11 | — |
| Прибыль до налогообложения | 42 915 | 75 342 | 50 844 |
| Доход/(расход) по налогу на прибыль | (494) | (1 982) | 1 323 |
| Чистая прибыль | 42 422 | 73 360 | 52 167 |
Рост инвестиций в развитие
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 | 2024/2023 |
|---|---|---|---|---|
| Приобретение нематериальных активов, млрд руб. | 34,6 | 68,1 | 97,0 | 42,5% |
| Приобретение основных средств, млрд руб. | 4,8 | 3,3 | 3,9 | 16,8% |
| Всего, млрд руб. | 39,4 | 71,4 | 100,9 | 41,3% |
Инвестиции в основные средства и нематериальные активы составили в 2024 г. 100,9 млрд руб., показав увеличение на 41,3% по сравнению с 2023 г. Рост капитальных затрат, направленный на приобретение нематериальных активов, в основном связан с увеличением расходов на оплату труда, который в силу специфики деятельности Компании фактически представляет собой инвестиции в разработку и совершенствование собственных продуктов и сервисов Т1. Бизнес Компании связан с созданием лицензионного ПО, в котором существенную долю занимают формируемые нематериальные активы.
Рост инвестиций в нематериальные активы по результатам 2024 г. превысил темп роста выручки. В части приобретения основных средств, которые по итогам 2024 г. составили 3,9 млрд руб., значительный вклад в размере 1,6 млрд руб. был осуществлен в виде инвестиций в оборудование для центров обработки данных, используемых Т1 Облаком.
Инвестиции в нематериальные активы, млрд руб.
Сохранение минимального уровня долга
Долговой портфель Т1 полностью представлен рублевыми кредитными линиями и облигациями. Сильная денежная позиция Т1 позволяет сохранять отрицательный уровень чистого долга, который по итогам отчетного года составил −41,2 млрд руб.
Долговые обязательства, млрд руб.
Отрицательный уровень чистого долга
По состоянию на 31.12.2024 у Компании есть открытая кредитная линия на сумму 35 млрд руб. со сроком погашения 11.06.2027, процентная ставка по которой не превышает ключевую ставку Центрального банка Российской Федерации (+5%). Задолженность по кредитной линии на отчетную дату отсутствует.
Чистый долг, млрд руб.
| Тип кредита / займа | Процентная ставка | Срок погашения | Обязательства на 31.12.2024, млн руб. |
|---|---|---|---|
| Облигации биржевые процентные бездокументарные | 15,50% годовых | 14.10.2025 | 2 065 |
| Кредитная линия в размере 7 400 млн руб. | Не более: ключевая ставка Банка России +4% | 01.06.2023 | 220 |
Эмиссионные ценные бумаги
Информация о выпущенных ценных бумагах
Биржевые облигации с обеспечением процентные неконвертируемые бездокументарные серии 001P-01, размещаемые по открытой подписке в рамках Программы биржевых облигаций серии 001Р, имеющей регистрационный номер 4-00111-L-001P-02E от 11.09.2023, международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN) RU000A1071R5, международный код классификации финансовых инструментов (CFI) DBVGFB.
Параметры:
- регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и дата его регистрации: 4B02-01-00111-L-001P от 28.09.2023;
- номинальная стоимость каждой ценной бумаги: 1 000 руб.;
- количество фактически размещенных ценных бумаг: 2 000 000 шт.;
- площадка размещения: «Московская биржа».
Данный облигационный выпуск был полностью досрочно погашен в апреле 2025 г.
Кредитные рейтинги
В сентябре 2024 г. рейтинговое агентство НКР повысило кредитный рейтинг ООО «Т1» до A+.ru со стабильным прогнозом.
В октябре 2024 г. рейтинговое агентство АКРА повысило кредитный рейтинг ООО «Т1» до уровня A+(RU), прогноз «стабильный».
Повышение операционной эффективности
Для устойчивого роста Т1 придает большое значение оптимизации внутренних процессов. Это позволяет сокращать операционные издержки и предлагать клиентам более выгодные цены, что повышает конкурентное преимущество.
Операционная эффективность, как способность производить качественные продукты и услуги с минимальными затратами ресурсов, является одним из главных драйверов трансформации Холдинга.
В настоящее время в рамках корпоративной трансформации мы сфокусированы на стандартизации процессов, внедрении инструментов управления качеством и повышении прозрачности операционной деятельности.
Ключевые области операционного управления
Развитие
Создание
Внутренние информационные технологии
В 2024 г. запущен процесс автоматизации внутренних ИТ-процессов. 1/6 часть заявок пользователей на техническую поддержку уже переведена в автоматический режим обработки.
Ключевым приоритетом развития внутренних информационных технологий стало внедрение собственных решений, обеспечивающих стабильность и безопасность бизнес-процессов:
- CRM-платформа собственного производства «Модус»;
- единая платформа производства технологических решений собственного производства «Сфера», развернутая на облачной инфраструктуре T1 Облако;
- Ситуационный центр на базе платформы «Сфера»;
- корпоративный HR-портал собственной разработки, ключевые функции которого доступны в мобильном приложении «Энва» (контакты, задачи, командировки, база знаний, новости, события и др.).
Система менеджмента качества и документооборота
В 2024 г. каталог бизнеспроцессов Холдинга интегрирован с системой внутренних нормативных документов и реестром владельцев функций.
Реестр бизнес-процессов был значительно расширен, детализирован и наполнен цифровой аналитикой благодаря созданию цифровых портретов функций и верхнеуровневых метрик операционной эффективности Холдинга.
В 2025 г. планируется развитие и автоматизация каталога бизнес-процессов, создание системы дашбордов для мониторинга операционной эффективности, повышение качества данных и внедрение цифровых методов управления изменениями.
Сервисная и административная поддержка
В Холдинге идет процесс централизации внутренних функций и оптимизации сервисов поддержки и сопровождения на базе созданного специализированного Центра.
По состоянию на конец 2024 г. охват Центра сервисной поддержки составил 33 юридических лица Холдинга, обеспечивая поддержку 25 тыс. сотрудников. Каталог услуг Центра насчитывает более 100 видов услуг.
Также в 2024 г. внедрены единые лимиты по основным направлениям деятельности административной поддержки (автотранспорт, командировки, такси, мобильная связь, размещение сотрудников и др.).
Новые функциональные направления
В 2024 г. в рамках системы управления запущены три новых функциональных направления:
ИТ-архитектура
Нацелена на эффективность внедрения и эксплуатации информационных систем в Холдинге. В 2025 г. фокус работы будет сосредоточен на организации контура управления данными в Т1 для повышения уровня надежности и достоверности информации.
Проектное управление
Структурирует подходы в реализации проектов. Ключевой приоритет на 2025 г. — внедрение системы мониторинга портфелей проектов на уровне Холдинга и усиление роли проектного менеджера при реализации проектов, что позволит повысить эффективность управления.
Стандартизация и развитие производственных процессов
В 2024 г. стандартизованы подходы к управлению производственными процессами и организован их мониторинг. В 2025 г. планируется продолжение перехода производственных команд на целевые инструменты собственного продукта «Сфера» и развитие системы мониторинга производственных метрик.